资产管理理论又称流动性管理理论，根据其发展，主要有以下三种资产管理理论：
（1）商业贷款理论，又叫真实票据理论，是商业银行的传统理论。商业贷款理论认为：银行的资金来源于客户的存款，而这些存款是要经常提取的。为了应付存款人难以预料的提款，银行只能将资金短期使用，而不能发放长期贷款或进行长期投资。该理论认为只有商业贷款能满足银行既能保持安全性又有收益并具有短期贷款性质的要求。所以在贷款中要求有物资保证、自偿性和生产性。
（2）可转换理论。可转换理论认为，银行的贷款不能仅依赖于短期和自偿性，只要银行的资产在存款人提现时能随时转换为现金，维持银行的流动性，就是安全的，这样的资产不论是短期还是长期，不论是否具有自偿性，都可以持有。在这个理论的指导下，商业银行可以持有政府公债，这样就极大地拓宽银行的业务范围。
（3）预期收入理论。预期收入理论认为，商业银行的流动性应着眼于贷款的按期偿还或资产的顺利变现。无论是短期商业性贷款还是可转让的资产，其偿还或变现能力，都以未来的收人为基础。如果一项投资的未来收入有保证，哪怕是长期放款，仍然可以保持流动性；反之，如果一项投资的未来收入没有保证，即使是短期放款，也难以保持流动性。因此，行应根据借款人的预期收入来安排贷款的期限、方式，或根据可转换资产的变现能力来选择购买相应的资产。
