（题干）
本题共计 4 个问题
假设目前股票指数为50点。某分析师试图用二叉树模型来给2年期的股指欧式期权定价。假设股指在每年年末上涨20%或下跌20%。年化利率为6%，在2年内没有发放股息。
简答题
第 1 题
建立一个2期的股票指数价格的二叉树模型。
正确答案
2期的二叉树模型如下
答案解析
略
简答题
第 2 题
计算执行价格为60、期限为2年的欧式看涨期权价格。
正确答案
欧式看涨期权二叉树模型如下
答案解析
略
简答题
第 3 题
计算执行价格为60、期限为2年的欧式看跌期权价格。
正确答案
欧式看跌期权的二叉树模型如下
答案解析
略
简答题
第 4 题
讨论看涨-看跌期权平价关系式是否成立。
正确答案
考虑到二叉树模型的定价误差，看涨-看跌期权平价关系式基本成立。如果二叉树模型能够把期数划分得更多些，则误差会更小。
答案解析
略
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（简答题）
假设目前股票指数为50点。某分析师试图用二叉树模型来给2年期的股指欧式期权定价。假设股指在每年年末上涨20%或下跌20%。年化利率为6%，在2年内没有发放股息。讨论看涨-看跌期权平价关系式是否成立。
（简答题）
假设目前股票指数为50点。某分析师试图用二叉树模型来给2年期的股指欧式期权定价。假设股指在每年年末上涨20%或下跌20%。年化利率为6%，在2年内没有发放股息。计算执行价格为60、期限为2年的欧式看跌期权价格。
（单选题）
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