(题干)
本题共计 4 个问题
请根据表4-2回答下列问题:
单选题
第 1 题
若该银行资产负债表上有日元资产1500,日元负债800,银行卖出的日元远期合约头寸为500,买入的日元远期合约头寸为200,持有的期权敞口头寸为50,则日元的敞口头寸为()。
A空头450
B空头750
C多头450
D多头750
正确答案
C
答案解析
单币种敞口头寸=即期净敞口头寸+远期净敞口头寸+期权敞口头寸+其他敞口头寸=(即期资产-即期负债)+(远期买入-远期卖出)+期权敞口头寸+其他敞口头寸=(1500-800)+(200-500)+50=450>0,因此,该银行在日元上处于多头,即日元的敞口头寸为多头450。
单选题
第 2 题
根据表中数据和第一小问的计算结果,计算银行持有的货币组合的累积总敞口头寸和净总敞口头寸分别为()。
A350;-70
B350;70
C930;-370
D930;370
正确答案
D
答案解析
①累计总敞口头寸等于所有外币的多头与空头的总和,即200+450+150+80+50=930;
②净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差,即200+450-150-80-50=370。
②净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差,即200+450-150-80-50=370。
单选题
第 3 题
使用短边法计算银行的总敞口头寸为()。
A70
B280
C350
D650
正确答案
D
答案解析
短边法的计算分为三步:首先分别加总每种外汇的多头和空头;其次比较这两个总数;最后选择绝对值较大的作为银行的总敞口头寸。该银行外汇多头头寸之和为:200+450=650,空头头寸之和为:150+80+50=280,由于前一个总数绝对值较大,所以其总敞口头寸为650。
单选题
第 4 题
若此银行对待外汇风险的态度较为激进,计量总敞口头寸时主要考虑不同货币汇率的相关性,则银行使用的总敞口头寸应为()。
A-370
B280
C350
D370
正确答案
D
答案解析
净敞口头寸法主要考虑不同货币汇率波动的相关性,认为多头与空头存在对冲效应,该计量方法较为激进。使用净敞口头寸法得到的总敞口头寸=200+450-150-80-50=370。