首页学历类考试电大国家开放大学《期货交易实务》
(简答题)

英国一年期国库券利率是8%,美国为10%,假设外汇市场的即期汇率为1英镑=2美元,假如一年期远期汇率为1英镑=2.03美元。现有一英国投资者手中有1万英镑的闲置资金,准备投资于套利市场,请计算分析其是否能进行套利交易,如果能进行套利交易的话,说出其是如何进行套利交易的,收益率是多少?

正确答案

(1)(2-2.03)÷2=-1.5%,小于利差2%,可套利。
(2)掉期交易:用1英镑=2美元买入美元的同时,按×1英镑=2.03美元的价格将美元本利和换成英镑。
美元本利和为:20000×(1+10%)=22000(美元)
换成英镑为:22000÷2.03=10837.438(英镑)
(3)收益率为:(10837.438-10000)÷10000=8.37%

答案解析

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