政府可以通过提供公共产品的方式来有效的克服和纠正外部效应。如政府出资开展环境保护、提供医疗救助等。政府在提供公共产品时还时常伴以其他手段。较常用的有：
① 罚款或征税。
在存在外部负效应（外部成本）的情况下，如果政府向有关企业或个人课以相当于他所造成的边际外部成本的
罚款或税收，外部成本就成了有关当事人的内部成本，他们在进行决策时就会考虑到这些成本，从而可以避免效率损失。政府也可以向购买该产品的消费者征收同样金额的税，受到同样的效果。 由于这种通过税收来纠正外部成本的方法是庇古首先提出的，因此也称为“庇古税”。
② 补贴。
当存在外部成本时，政府可以向企业提供补贴，来引导企业的生产行为。比如企业排污给附近的河流造成污染，
政府也可以向企业提供补贴，鼓励其扩大投入，采取减除污染的措施，改进生产工艺，从而减少向河流排污的量。
③ 公共管制。
在存在外部负效应时，政府可以通过出台一些规定或要求，以达到直接限制企业行为的目的，从而达到与罚款 或补贴类似的效果。
④ 法律制裁。
法律措施时政府纠正外部效应的重要途径。确如科斯定理，产权不明时外部效应的根源，因此政府明确的界定并有效的保护产权，可以极大的减少这类现象的产生。
另外需要注意的是，政府选择的政策方案具有不同的政策效果，会对效率和公平带来不同的影响；而且受到信息等条件的限制，在不通情况下有效执行的难易程度也不同。政府在实际决策是，还必须针对具体情况具体分析。
