（1）发行可转换公司债券年利息=8×5%=0.4（亿元）
发行一般债券年利息=8×8%=0.64（亿元）
节约的利息=0.64-0.4=0.24（亿元）。
（2）2012年基本每股收益=12.5/25=0.5（元/股）
2012年至少应达到的净利润=0.5×10=5（亿元）
2012年至少应达到的净利润的增长率=（5-4）/4=25%。
（3）公司将面临可转换公司债券无法转股的财务压力，财务风险加大或大额资金流出的压力。
（简答题）
计算分析题： 某公司是一家高速成长的上市公司，2012年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润4亿元，现在急需筹集债务资金8亿元，投资银行给出两种筹资方案： 方案一：发行80万张面值为1000元的可转换公司债券，规定的转换价格为每股12.5元，债券期限为5年，年利率为5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2012年12月25日）起满1年后的第一个交易日（2013年12月25日）。方 案二：发行80万张面值为1000元的一般公司债券，债券期限为5年，年利率为8%。 要求： （1）计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，该公司发行可转换公司债券节约的利息。 （2）预计在转换期公司市盈率将维持在25倍的水平（以2012年的每股收益计算）。如果公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么2012年的净利润及其增长率至少应达到多少？ （3）如果转换期内公司股价在11～12元之间波动，说明该公司将面临何种风险？
正确答案
答案解析
略
相似试题
（单选题）
某上市公司预计未来5年股利高速增长，然后转为正常增长，则下列各项普通股估价模式中，最适宜于计算该公司股票价值的是（）。
（单选题）
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（简答题）
D公司为一家上市公司，已公布的公司2010年财务报告显示，该公司2010年净资产收益率为4．8％，较2009年大幅降低，引起了市场各方的广泛关注。为此，某财务分析师详细搜集了D公司2009年和2010年的有关财务指标，如下表所示： 计算D公司2010年和2009年净资产收益率的差异。
（简答题）
D公司为一家上市公司，已公布的公司2010年财务报告显示，该公司2010年净资产收益率为4．8％，较2009年大幅降低，引起了市场各方的广泛关注。为此，某财务分析师详细搜集了D公司2009年和2010年的有关财务指标，如下表所示：
（简答题）
D公司为一家上市公司，已公布的公司2010年财务报告显示，该公司2010年净资产收益率为4．8％，较2009年大幅降低，引起了市场各方的广泛关注。为此，某财务分析师详细搜集了D公司2009年和2010年的有关财务指标，如下表所示：
（简答题）
D公司为一家上市公司，已公布的公司2010年财务报告显示，该公司2010年净资产收益率为4．8％，较2009年大幅降低，引起了市场各方的广泛关注。为此，某财务分析师详细搜集了D公司2009年和2010年的有关财务指标，如下表所示：
（简答题）
D公司为一家上市公司，已公布的公司2010年财务报告显示，该公司2010年净资产收益率为4．8％，较2009年大幅降低，引起了市场各方的广泛关注。为此，某财务分析师详细搜集了D公司2009年和2010年的有关财务指标，如下表所示：
（判断题）
上市公司盈利能力的成长性和稳定性是影响其市盈率的重要因素。（）
（多选题）
甲公司是一家上市公司。下列股票交易行为中，为证券法律制度所禁止的有（）。
