首页学历类考试电大国家开放大学《投资分析》
(简答题)

简述如何利用利率期货进行复合套利。

正确答案

复合套利有跨期套利、跨品种套利和跨市场套利之分。就利率期货而言,跨期套利是指当利率处于上升趋势,而利率期货价格处于下降趋势时,如果投资者判断近期利率的上升速度会快于远期,从而交割月份近的利率期货合约的价格有可能比交割月份远的利率期货合约价格价格下降的更快时,投资者可以卖出近期合约,同时买入远期合同,这样,一段时间后平仓将可以获得一定的收益;或者,当利率处于下降趋势,而利率期货价格处于上升趋势时,交割月份近的利率期货合约的价格往往比交割月份远的利率期货合约的价格上升得更快,这时投资者可以采取买入近期合约卖出远期合约的方式套利。跨品种套利是指利用利率的变动对不同品种利率期货价格的影响往往不同,同时对两种不同的利率期货进行反向交易以期从中获利的行为。跨市场套利是利用的期货交易所类似的利率期货合约之间所存在的价格差,同时买卖两种合约以期从中获利的行为。

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