优点
①具有优良的环保特性，生物柴油含硫量低使得二氧化硫和硫化物的排放低。生物柴油不含芳香族烃类，因而废气对人体损害低于柴油。生物柴油的生物降解性高。
②具有较好的低温发动机启动性能。无添加剂冷滤点达-20℃。
③具有较好的润滑性能。使喷油泵、发动机缸体和连杆的磨损率低，使用寿命长。
④具有良好的安全性能。由于闪点高，生物柴油不属于危险物品。因此便于运输、储存、使用。
⑤具有良好的燃料性能。十六烷值高，使其燃烧性好于柴油，燃烧残留物呈微酸性，使催化剂和发动机机油的使用寿命加长。
⑥具有可再生性能，作为可再生能源，与石油储量不同，生物柴油可供应量不会枯竭。
⑦无需改动柴油机，可直接添加使用，同时无需另添设加油设备、储存设备及人员的特殊技术训练。
⑧生物柴油以一定比例与石化柴油调和使用，可降低油耗、提高动力性、降低尾气污染。
缺点
①生物柴油的热值略低于石化柴油。
②生物柴油呈弱酸性，对柴油机及其附件具有一定腐蚀性，对于未升级输油管路的老旧车辆，使用存在安全隐患。
③闪点高，点火性能不好。
④可再生性具有一定限制，原料在一定历史时期内可能无法“按需供应”，只能在有限的市场供应。
