回购协议市场的参与者十分广泛，中央银行、商业银行等金融机构、非金融机构企业都是这个市场的重要参与者，在美国等一些国家，甚至地方政府也参与这个市场的交易活动。
（1）中央银行参与回购协议市场的目的是进行货币政策操作。在市场经济较为发达的国家或地区，回购协议是中央银行进行公开市场操作的。
（2）商业银行等金融机构参与目的是为了在保持良好流动性的基础上获得更高的收益。
（3）非金融性企业参与目的是因为逆回购协议可以使它们暂时闲置的资金在保证安全的前提下获得高于银行存款利率的收益，而回购协议则可以使它们以持有的债卷组合为担保获得急需的资金来源。
