（题干）
本题共计 2 个问题
月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份玉米合约同时买入10手1月份小麦合约，9月30日，同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。[2010年5月真题]
单选题
第 1 题
该交易的价差（）美分/蒲式耳。
A缩小50
B缩小60
C缩小80
D缩小40
正确答案
C
答案解析
建仓时价差为950-325=625(美分/蒲式耳）;平仓时价差为835-290=545(美分/蒲式耳）。所以价差缩小了625-545=80(美分/蒲式耳）。
单选题
第 2 题
该套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）
A亏损40000
B亏损60000
C盈利60000
D盈利4Q000
正确答案
A
答案解析
套利者卖出10手1月份玉米合约，同时买入10手1月份小麦合约的行为属于买进套利。买进套利只有当价差扩大时才盈利，本题是价差缩小，所以亏损，亏损额=80×10×5000=4000000(美分）
