(多选题)
关于久期与凸性的描述,以下说法正确的是()。
A因为有凸性,无隐含期权的债券在收益率下降时价格的上涨要大于在收益率上升时价格的下跌
B可提前召回的债券(Callablebonds)凸性可能为负
C用久期估算无隐含期权的债券价格变化,当收益率下降时价格被低估
D用久期估算无隐含期权的债券价格变化,当收益率上升时价格被高估
正确答案
答案解析
略
A因为有凸性,无隐含期权的债券在收益率下降时价格的上涨要大于在收益率上升时价格的下跌
B可提前召回的债券(Callablebonds)凸性可能为负
C用久期估算无隐含期权的债券价格变化,当收益率下降时价格被低估
D用久期估算无隐含期权的债券价格变化,当收益率上升时价格被高估