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(简答题)

简述股票发行的承销

正确答案

股票承销是指证券公司依照其与发行人之间的承销协议,承办股票发行事宜,筹集发行人所需资金的行为。经办承销业务的证券公司又称为“承销商”。
我国《证券法》第28条规定:“发行人向不特定对象公开发行的证券,法律、行政法规规定应当由证券公司承销的,发行人应当同证券公司签订承销协议。”面向投资大众的公开发行股票,由于所募集的资金量大,承销商的参与必不可少。相对于发行人,承销商常常拥有庞大而高效的销售体系,而且知名承销商还具有良好的市场信誉及影响力,其对某一只股票的推介对于该股票的成功发行意义重大。我国实践中,由于担任主承销商的证券公司同时是该只股票的保荐人,因此它通过辅导、尽职调查、组织编制申请文件等工作,对于监督发行人依法规范运作、完成法定的信息披露等,都发挥着积极的作用。
与“承销”相对的是自办发行,即发行人不通过证券公司承销,而是自己将股票直接发售给投资人的方式。在我国,目前仅许可发行人在面向不多于10名现有股东的定向发行时,可以采取自办发行的方式。

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