（1）关于盈亏平衡点的计算：
期权费支出：USDl000万×0.017=USDl7万。设盈亏平衡点的汇率水平为X，则在X点，执行期权所产生的收益应同期权费支出正好相抵。（110.00—X）x1000万=17万×X。得X=108.16。
（2）期权最大亏损：期权费支出：17万美元
（3）期权最大收益：无限
（4）到期日盈亏分析：
①当美元市场汇率高于协定价格110.00时，交易员不会执行该项权利，因此其亏损就是购买期权时支出的期权费17万美元。
②当美元市场汇率高于108.16，低于协定价格110.00时，交易员将执行该项权利。但由于是在盈亏平衡点以上，其收入仍不足以弥补期权费支出，仍有部分亏损。例如，市场汇率是USDl=JPYl09.00，交易员行使期权获得收益：1000×（110.00—109.00）=1000（万日元）
按即期汇率折合美元91743美元，其整个交易过程亏损为：170000—91743=78257（美元）
③当市场汇率低于108.16时，交易员将执行期权。由于汇率水平是在盈亏平衡点以下，所以其交易收入扣除期权费支出后仍有盈余。例如，市场汇率为USDl=JPYl07.00，交易员行使期权获得收益：1000×（110.00—107.00）=3000（万日元）
按即期汇率折合280373美元，其整个交易过程收益为：280373—170000：110373（美元）
（简答题）
某银行交易员认为近期内美元对日元汇率有可能下跌，于是买入一项美元的看跌期权，金额为1000万美元，执行价格为110．00，有效期为1个月，期权价格为1．7％。试分析一下该交易盈亏情况。分析包括：计算盈亏平衡点，期权最大亏损，最大收益，到期日盈亏情况。
正确答案
答案解析
略
相似试题
（简答题）
已知某日东京外汇市场美元对日元的即期汇率为1美元=127·90/128·00日元，6个月的远期汇率为1美元=127·30/127·50日元。美元的年利率为7·2%，日元为4·0%。如果某套利者以1500万日元做抛补套利交易，能净获利多少？
（简答题）
某交易商拥有l亿日元远期空头，远期汇率为0．008美元／日元。如果合约到期时汇率分别为0．0075美元／日元和0．0090美元／日元，那么该交易商的盈亏如何？
（简答题）
某交易商拥有1亿日元远期空头，远期汇率为0.008美元/日元。如果合约到期时汇率分别为0.0074美元/日元和0.0090美元/日元，那么该交易商的盈亏如何？
（简答题）
外汇交易员繁忙的一天：外汇交易全程回放: 22：00伦敦某银行外汇交易员A度过了繁忙的一天，由于预测日元看涨，A持有美元兑日元的空头头寸1000万美元，平均成本为USD/JPY=123.50。由于市场汇率变化波幅大，A通过国际分支网络发出止损令，止损位为125.50。 00：30A接到香港分行的电话，美元兑日元汇率突破了124.50，A没有进一步行动的指示。 ①01：30东京分行来电话，美元兑日元汇率突破了125.00，直逼125.5的止损位，但东京外汇交易员认为美元是技术性反弹，美元还是看跌，建议A将止损位提高到126.00。之后警报解除，一夜无事。 ②06：30A的便携式路透机显示最新消息，美元利率下调，传闻得到证实，美元对日元汇率急剧下跌到122.00。于是A决定将止损位调低到122.50，以便保全部分利润，并发出在121.50获取利润的指令。③07：30美元对日元已跌破121.50，东京分行已执行了A的获利指令。A以一个良好的盈利为开端开始了新的一天。 ④08：00欧洲开市，美元跌到120.45/65，A认为美元将会反弹，遂打算建仓，以50/70价格报出，结果以50点价格买进了1000万美元。 ⑤08：30欧洲市场抛盘汹涌，美元跌到120.00，A为降低成木，又在此价位买进了1000万美元，此时平均价为120.25。 ⑥11：00一11：30美元一路下跌，已到119.25，A的2000万美元多头已被深度套牢，但A认为美元在118.85上会有一个有力的支撑，遂在118.00的价位上又买进1000万美元，此时，A已持有3000万美元，平均价格为119.50. ⑦13：00美元反弹到119.50，A决定卖掉500万美元，使其头寸降到2500万美元，平均价格为119.50，A此时不赔不赚。 ⑧14：00一14：30天大好消息，日本银行宣布下调贴现率，美元加速反弹到120.00，A又在此价位卖掉1000万美元，平均价为119.17，今天以来A首次实现账面盈利1245万日元。 ⑨2215：00传闻日本央行已决定对外汇市场进行干预，把美元推高，市场一片混乱。15：45美元兑日元汇率涨到121.35，A卖出了最后1500万美元，净赚了3270万日元。加上头天晚上的盈利，一整天的交易赚了5270万日元，折合美元约43.43万，真是美妙的一天!
（简答题）
外汇交易员繁忙的一天：外汇交易全程回放: 22：00伦敦某银行外汇交易员A度过了繁忙的一天，由于预测日元看涨，A持有美元兑日元的空头头寸1000万美元，平均成本为USD/JPY=123.50。由于市场汇率变化波幅大，A通过国际分支网络发出止损令，止损位为125.50。 00：30A接到香港分行的电话，美元兑日元汇率突破了124.50，A没有进一步行动的指示。 ①01：30东京分行来电话，美元兑日元汇率突破了125.00，直逼125.5的止损位，但东京外汇交易员认为美元是技术性反弹，美元还是看跌，建议A将止损位提高到126.00。之后警报解除，一夜无事。 ②06：30A的便携式路透机显示最新消息，美元利率下调，传闻得到证实，美元对日元汇率急剧下跌到122.00。于是A决定将止损位调低到122.50，以便保全部分利润，并发出在121.50获取利润的指令。③07：30美元对日元已跌破121.50，东京分行已执行了A的获利指令。A以一个良好的盈利为开端开始了新的一天。 ④08：00欧洲开市，美元跌到120.45/65，A认为美元将会反弹，遂打算建仓，以50/70价格报出，结果以50点价格买进了1000万美元。 ⑤08：30欧洲市场抛盘汹涌，美元跌到120.00，A为降低成木，又在此价位买进了1000万美元，此时平均价为120.25。 ⑥11：00一11：30美元一路下跌，已到119.25，A的2000万美元多头已被深度套牢，但A认为美元在118.85上会有一个有力的支撑，遂在118.00的价位上又买进1000万美元，此时，A已持有3000万美元，平均价格为119.50. ⑦13：00美元反弹到119.50，A决定卖掉500万美元，使其头寸降到2500万美元，平均价格为119.50，A此时不赔不赚。 ⑧14：00一14：30天大好消息，日本银行宣布下调贴现率，美元加速反弹到120.00，A又在此价位卖掉1000万美元，平均价为119.17，今天以来A首次实现账面盈利1245万日元。 ⑨2215：00传闻日本央行已决定对外汇市场进行干预，把美元推高，市场一片混乱。15：45美元兑日元汇率涨到121.35，A卖出了最后1500万美元，净赚了3270万日元。加上头天晚上的盈利，一整天的交易赚了5270万日元，折合美元约43.43万，真是美妙的一天!
（单选题）
2001年8月15日，某国际投资银行预测美元对日元会贬值，该公司决定进行投机交易。当日现汇汇率（即期汇率）为122日元/美元，期货市场12月日元期货报价为0.008196美元/日元，即8196点。于是8月15日在CME买入30份12月日元期货合约（每份1250万日元）。由于9﹒11事件的发生，美元果然贬值，12月日元期货价格上升为0.008620美元/日元，即8620点，于是于9月15日对冲平仓。其损益情况为（）。
（简答题）
假设银行报价： 美元／日元145．30／40 英镑／美元1．8485／95 请问某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？
（简答题）
我国某公司根据近期内国际政治经济形式预测1个月内美元对日元汇价回有较大波动，但变动方向难以确定，因此决定购买100个日元双向期权合同做外汇投机交易。已知：即期汇价US$1＝JP￥110协定价格JP￥1＝US$0.008929期权费JP￥1＝US$0.000268佣金占合同金额的0.5%在市场汇价分别为US$1=JP￥100和US$1=JP￥125两种情况下，该公司的外汇投机各获利多少？并分析其盈亏平衡点。
（简答题）
假设即期美元/日元汇率为153.30/40，银行报出3个月远期的升（贴）水为42/39。假设美元3个月定期同业拆息率为8.3125%，日元3个月定期同业拆息率为7.25%，为方便计算，不考虑拆入价与拆出价的差别。请问： （1）某贸易公司要购买3个月远期日元，汇率应当是多少？ （2）试以利息差的原理，计算以美元购买3个月远期日元的汇率。
