①联系:实物期权是金融期权在实物资产上的扩展,两者在估价中涉及的参数是相同的,只是所对应的含义是不同的,如图所示。
②区别:
A.实物期权不存在公开交易的期权价格。
B.实物期权标的资产的当前价格很难确定。
C.实物期权的执行价格并不固定。
D.实物期权的执行期限不确定。
E.实物期权面临多重不确定性。
F.实物期权标的资产收益的波动率的度量需要近似。
G.实物期权的价值漏损数量难以事先知晓。
实物期权与金融期权的不同之处,汇总如下表所示:
(简答题)
实物期权与金融期权有何联系与区别?
正确答案
答案解析
略
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(简答题)
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(多选题)
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(简答题)
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(单选题)
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(简答题)
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(简答题)
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(多选题)
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(简答题)
假设甲公司的股票现在的市价为20元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为21元,到期时间是1年。1年以后股价有两种可能:上升40%,或者下降30%。无风险报酬率为每年4%。拟利用复制原理,建立一个投资组合,包括购进适量的股票以及借入必要的款项,使得该组合1年后的价值与购进该看涨期权相等。 要求:
(简答题)
假设甲公司的股票现在的市价为20元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为21元,到期时间是1年。1年以后股价有两种可能:上升40%,或者下降30%。无风险报酬率为每年4%。拟利用复制原理,建立一个投资组合,包括购进适量的股票以及借入必要的款项,使得该组合1年后的价值与购进该看涨期权相等。 要求: