①现金流量折现法是从静止的角度来考虑问题，只对是否立即采纳投资作出决策。而实物期权法则着眼于描述实际投资中的真实情况，是以动态的角度来考虑问题。管理者不但需要对是否进行投资作出决策，而且需要在项目投资后进行管理，根据变化的具体情况趋利避害，再行决策。
②现金流量折现法假设投资是可逆的，如果市场条件没有预期的好，可以很容易地收回初始投资，因此计算净现值时无需考虑撤资时的损失。而现实中大多数投资不符合这种假设，即具有不可逆性，一旦投入就不容易撤出。实物期权法假设大多数投资是不可逆转的，一旦投资，至少有部分投资转化为沉没成本。
③现金流量折现法认为投资是不可延缓的，现在如果不投资，将来就没有机会了。实物期权法则认为，在大多数情况下，虽然投资是不可逆的，但是可以推迟，即投资具有可推迟性。
④现金流量折现法认为，不确定性越高，其折现率也就越高，从而降低了投资项目的价值。而实物期权法却认为，不确定性是实物期权价值之所在。不确定性越高，实物期权价值也就越高。
（简答题）
现金流量折现法与实物期权法有何区别？
正确答案
答案解析
略
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（简答题）
实物期权与金融期权有何联系与区别？
（多选题）
以下关于企业价值评估现金流量折现法的表述中，错误的有（）。
（单选题）
下列关于企业价值评估的现金流量折现法的表述中，不正确的是（）。
（单选题）
下列关于现金流量折现模型的说法中，不正确的是（）。
（简答题）
为什么说期权合约中的权利与义务是不对等的？
（单选题）
下列关于认股权证与股票看涨期权共同点的说法中，正确的是（）。
（多选题）
假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等，则下列关于保护性看跌期权的表述中，不正确的有（）。
（简答题）
甲公司股票当前每股市价40元，6个月以后股价有两种可能：上升25％或下降20％，市场上有两种以该股票为标的资产的期权：看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，两种期权执行价格均为45元，到期时间均为6个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利，半年无风险报酬率为2％。
（简答题）
甲公司股票当前每股市价40元，6个月以后股价有两种可能：上升25％或下降20％，市场上有两种以该股票为标的资产的期权：看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，两种期权执行价格均为45元，到期时间均为6个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利，半年无风险报酬率为2％。
