试述商业银行应如何有效地控制和调整信用风险。

第一、信用风险分散，利用项目分散、行业分散、区域分散、期限分散等各种手段，通过构造差异化的贷款组合，使银行达到以分散或降低持有风险的目标和过程。
第二、授信限额，针对单一信用风险敞口设定授信限额，以控制信用风险的集中度。
第三、贷款出售，银行可以在贷款二级市场上出售过度集中的贷款头寸，在事后对现有信贷组合分散化。
第四、贷款证券化，是将信贷资产加以组合，并以产生的现金流量为本息偿还基础在市场上发现证券。
第五、信用衍生金融工具，将信用风险与基础参考资产的其他风险剥离。

略