首页学历类考试电大国家开放大学《金融风险管理》
(简答题)

简述利率期货波动值的计算。

正确答案

波动值=交易单位X最低价格波动
例如:一位财务经理在利率为6.25%时买入了两份3个月的芝加哥期货交易所的美国国债合约(每份合约面值为10万美元),因此,合约价格为:100-6.25=93.75. 
在交割日,伦敦3个月期的同业拆借利率为6.10%。这表明,这时的期货价格为:100-6.10=93.90. 因此,合约的波动数为15个基点:(=93.90-93.75)。 
因此,合约的利润为:15×31.25×2=937.50(美元)  (解释:(1/32)%×1000000=31.25)

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