对员工方面功能：
（1）经济保障功能：是员工收入的来源；
（2）心理激励功能：员工与企业达成心理契约，满足员工的需要；
（3）社会信号功能：薪酬往往标志员工在组织中的地位；
（4）调节功能：调节员工与组织、员工与员工之间的关系。
对企业方面的功能：
（1）控制经营成本：薪酬水平直接会影响到企业在劳动市场上的竞争力；但是对于任何企业来说，薪酬成本都是一块不容忽视的成本支出。因此，有效地控制薪酬成本支出对于大多数企业的经营成功来说都具有重大意义。
（2）改善经营绩效：薪酬对于员工的工作行为、工作态度以及工作业绩具有直接的影响，薪酬不仅决定了企业可以招募到的员工的数量和质量，决定了企业中的人力资源存量，同时，它还决定了现有员工受到激励的状况，影响到他们的工作效率、缺勤率、对组织的归属感以及组织承诺度，从而直接影响到企业的生产能力和生产效率。
（3）塑造和强化企业文化：薪酬会对员工的工作行为和态度发生很强的引导作用，因此，合理的和富有激励性的薪酬制度会有助于企业塑造良好的企业文化，或者是对已经存在的企业文化起到积极的强化作用。但是，如果企业的薪酬政策与企业文化或价值观之间存在冲突，那么它则会对企业文化和企业的价值观产生严重的消极影响，甚至导致原有的企业文化土崩瓦解。
（4）支持企业变革：企业变革离不开薪酬的支持，因为薪酬可以通过作用于员工个人、工作团队和企业整体来创造出与变革相适应的内部和外部氛围，从而有效推动企业变革。
对社会方面的功能
（1）社会稳定功能：一国劳动者的总体薪酬水平还是该国总体社会和经济发展水平的一个重要指标，合理的薪酬可以满足人们的多种需要，不断提高人民的生活质量；一旦薪酬的分配不合理，它所提供的保障功能不足，则有可能会引发社会动荡，带来许多社会问题。
（2）劳动力资源的再分配功能：薪酬作为劳动力价格信号，调节着劳动力的供求和劳动力的流向；薪酬也调节着人们对职业和工种的评价，调节着人们择业的愿望和就业的流向。
