（简答题）
为什么提前执行无红利支付的美式股票看涨期权不是最好的？
正确答案
假设股票现在的价格是S，你有一个t时刻到期的期权执行价格K，如果你现在执行，得到S-K，如果不执行，转而卖空股票，并在t时刻以当时的市价和期权执行价K中较小者买入股票，在这个投资策略下，一开始你就可以得到S，在t时刻只需支付股票当时的市场价格和期权执行价格之中的较小者，显然比得到S并立即支付K更可取。
答案解析
略
相似试题
（简答题）
某股票市价为70元，年波动率为32%，无风险利率为10%，该股票预计3个月和6个月后将分别支付1元股息，现考虑该股票的美式看涨期权，其协议价格为65元，有效期8个月。请证明在上述两个除息日提前执行该期权都不是最优的，并请计算该期权价格。
（简答题）
某股票市价为70元，年波动率为32%，该股票预计3个月和6个月后将分别支付一元股息，市场无风险利率为10%。现考虑该股票的美式看涨期权，其协议价格为65元，有效期为8个月。请证明上述两个除息日提前执行该期权都不是最优的，并请计算该期权的价格。
（多选题）
一个无红利支付股票的美式看跌期权的价格为$5。股票价格为$26，执行价格为$30，3个月后到期，假设利率为0，则有（）
（单选题）
一个无红利支付股票的看涨期权，期限为6个月，执行价格为$50，股票价格为$60，无风险年利率为10％。它的价格下限为多少？（）
（简答题）
为什么说不支付红利的美式看涨期权与相应的欧式看涨期权等价？
（判断题）
在没有股利的情况下，美式看涨期权一般不会被提前执行。
（简答题）
执行价格为$20，3个月后到期的欧式看涨期权和欧式看跌期权，售价都为$3。无风险年利率为10％，股票现价为$19，预计1个月后发红利$1。请说明对投资者而言，存在什么样的套利机会。
（简答题）
设某一无红利支付股票的现货价格为30元，连续复利无风险年利率为6%，求该股票协议价格为27元、有效期3个月的看涨期权价格的下限。
（判断题）
在考虑分配股息的情况下，美式看涨期权有可能会被提前执行。
